6月24日,山東亞華電子股份有限公司(以下簡稱亞華電子)創業板IPO成功過會。

《每日經濟新聞》記者注意到,在報告期內(2019～2021年)不錯的業績表現背后,亞華電子也潛藏著毛利率逐年下滑、政府補助占公司營業利潤比例較高等值得關注的問題。

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此外,亞華電子招股書中的銷售數據仍存在多處與其客戶披露采購數據“打架”的現象,其中主要系報告期內公司與第一大客戶四川港通醫療設備集團股份有限公司(以下簡稱港通醫療)的購銷額以及往來款項余額數據存在較多“出入”。

報告期內分紅6000萬

亞華電子主要從事醫院智能通訊交互系統的研發、生產和銷售。2019～2021年,亞華電子的營業收入分別約為1.65億元、2.34億元和2.88億元,歸母凈利潤分別為4012.84萬元、5523.35萬元和7272.52萬元。

不過,光鮮的業績背后,也有諸多值得關注的地方。

首先,2019年至2021年各年度,亞華電子的毛利率分別為57.59%、53.70%和52.29%,持續下滑。其次,2021年的銷售費用率和管理費用率分別為10.63%和7.49%,遠低于同行業可比公司平均水平的15.55%和14.31%。最后,2019年至2021年各年度,亞華電子計入其他收益的政府補助分別為1326.37萬元、1600.59萬元和1421.59萬元,分別占當期公司營業利潤的30.71%、25.57%和20.19%。

《每日經濟新聞》記者同時還注意到,2019～2021年,亞華電子還總共進行了5次分紅,總共發放現金紅利超6000萬元。不過,在這樣的情況下,亞華電子本次IPO卻擬募資3.19億元,其中包括補充流動資金4000萬元。

此外,招股書顯示,2019年末至2021年末,亞華電子應收賬款賬面價值分別為0.49億元、0.63億元、0.82億元,而其中逾期(賬齡3個月以上)應收賬款賬面余額分別為0.34億元、0.36億元及0.61億元,占期末應收賬款賬面余額的比例分別為59.25%、49.85%及65.66%,逾期應收賬款占比較高。

調整諸多原始財務報表

值得一提的是,亞華電子在招股書中對其原始財務報表進行了諸多調整,涉及2019年資產負債表和利潤表的多個財務科目數據。

而記者注意到,亞華電子的多處財務數據仍疑似與其客戶披露數據存在“打架”現象。例如,亞華電子招股書顯示,其在2019年對第一大客戶港通醫療的銷售金額為711.88萬元;而同在進行創業板IPO的港通醫療的招股書顯示,其在2019年對亞華電子的采購金額為1060.87萬元。兩者披露的報告期內數據相差較大。

亞華電子在2021年對港通醫療的銷售金額為1052.66萬元。港通醫療招股書顯示,其在2021年對第一和第五大供應商的采購金額分別為1152.10萬元和876.90萬元,而亞華電子并不在港通醫療2021年的前五大供應商之列。

與此同時,港通醫療的招股書顯示,截至2019年末、2020年末和2021年末,其對亞華電子的應付賬款分別為307.70萬元、553.81萬元和520.01萬元。亞華電子的招股書則顯示,港通醫療并未出現在截至2019年末和2020年末亞華電子的前五大應付賬款客戶名單之列,截至2019年末和2020年末,港通醫療對其第五大應付賬款客戶的應收賬款金額分別為136.55萬元和207.92萬元。也就是說,亞華電子對港通醫療在2019年末和2020年末的應收賬款至少低于136.55萬元和207.92萬元。而截至2021年末,亞華電子對港通醫療的應收賬款為312.85萬元。兩者披露的報告期內數據同樣相差較大。

此外,亞華電子在2021年對新三板公司聯幫醫療(NQ835374,停牌)的銷售金額為522.25萬元,但聯幫醫療年報顯示,其在2021年對亞華電子的采購金額僅為487.16萬元。

對此,《每日經濟新聞》記者于2022年6月24日向亞華電子發去采訪函,并隨后致電亞華電子,但截至發稿,未獲對方回復,電話也未能接通。