作者：宋涵

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出品：全球財說

新華保險再現(xiàn)重要人事變動，有喜也有憂。喜的是時隔半年公司掌舵人、話事人任職資格雙雙獲批。憂的是兩位高管均屬“高齡”，未來一兩年，公司或再度面臨遴選接班人難題。

經(jīng)營上新華保險轉(zhuǎn)型陣痛仍在持續(xù)。2022年新華保險營收凈利雙降，究其原因資本市場波動影響投資收益下滑所致。此外，公司多項經(jīng)營指標下滑，尤其新業(yè)務價值在頭部險企中降幅最大達59.5%，轉(zhuǎn)型之路道阻且長。

01

掌舵者、話事人任職資格獲批

均偏高齡

4月14日，新華保險官網(wǎng)發(fā)布重要人事公告，董事長李全和總裁張泓的任職資格獲批。

自2022年9月原董事長徐志斌因工作原因辭去新華保險董事長職務后，董事會審議通過了選舉李全和張泓任公司董事長和總裁的議案。時隔6個多月，其任職資格終于獲批。

公開資料顯示，董事長李全曾任博時基金管理有限公司副總經(jīng)理、正大國際財務有限公司資金部總經(jīng)理、中國農(nóng)村信托投資公司銀行部業(yè)務經(jīng)理等職。

2010年3月正式進入新華保險主攻資金端業(yè)務。在2019年新華保險換將期間，被任命為公司臨時負責人，后又擔任總裁、首席執(zhí)行官等職。

總裁張泓曾任職于中國人民保險公司、中國保險(英國)有限責任公司。后進入中國再保險(集團)工作，曾任中再集團總裁、中國人壽再保險董事長、中國財產(chǎn)再保險總經(jīng)理等職。

2019年9月，張泓從中國再保險集團空降到新華保險出任黨委副書記，2021年6月起，開始兼任新華保險執(zhí)行董事和副總裁。

值得注意的是，公司新任董事長李全和新任總裁張泓均是60后老將。或許不遠的將來，新華保險將再度面臨遴選接班人難題，其經(jīng)營戰(zhàn)略或又將面臨新一輪的調(diào)整。

事實上，自萬峰離任后，這已經(jīng)是新華保險第三次換將，并且人事調(diào)整同時伴隨著經(jīng)營策略調(diào)整。

2014年萬峰在位時提出“兩步走”戰(zhàn)略，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)到利潤構(gòu)成都有提及。然改革未終，萬峰就中道離場，2019年初其以個人年齡為由辭去新華保險董事長職務。

萬峰離職后迎來了劉浩凌和徐志斌兩位董事長搭檔彼時任總裁的李全，提出并執(zhí)行了“二次騰飛”計劃，重啟銀保渠道。

公司轉(zhuǎn)型期間，歷經(jīng)了高管頻繁變更和戰(zhàn)略調(diào)整，那2022年新華保險改革成效究竟如何？

02

營業(yè)利潤“腰斬”

不久前，新華保險召開2022年度業(yè)績發(fā)布會。

2022年新華保險實現(xiàn)營收2143.19億元，同比減少3.6%。同期，歸母凈利98.22億元，同比大幅減少34.3%。

值得注意的是，受資本市場影響，投資收益減少，直接導致營業(yè)利潤下降近6成。事實上公司投資端表現(xiàn)羸弱與2022年權(quán)益市場震蕩分不開。2022年新華保險投資資產(chǎn)雖同比增加11.1%達12030.08億元，然而總投資收益率卻同比下滑了1.6個百分點降至4.3%。

近幾年保險行業(yè)步入深度轉(zhuǎn)型期，保費擴張難成了各家保險公司通病。2022年新華保險實現(xiàn)保險業(yè)務收入1630.99億元，同比減少0.2%。

從險種來看，公司保險業(yè)務收入來源主要以分紅型保險、健康保險、傳統(tǒng)型保險保費為主，分別占總保費比例為33.11%、35.48%、30.56%。

從成長性來看，2022年新華保險除了傳統(tǒng)型保險和萬能型保險保費分別同比增長13%和4.4%外，分紅型保險保費下滑4.8%，健康保險保費下滑4.7%，意外保險保費下滑26.8%。

從業(yè)務結(jié)構(gòu)來看，公司2022年長期險首年保費388.05億元，同比下降5.3%；續(xù)期保費1197.37億元，同比增長2.5%；短期險保費同比下滑19.3%至45.57億元。

值得注意的是，公司長期險首年保費期交保費下滑17.9%至178.61億元。其中，十年期及以上期交保費下滑近6成。

尤其，受行業(yè)健康險業(yè)務低迷和公司人力銳減影響，公司健康保險長期險首年保費收入40.18億元，同比降低52.2%。

從渠道來看，公司個險渠道盡管受挫依舊起到了支柱作用，銀保渠道保費提升，占比仍較小。

2022年公司個險渠道貢獻保費1163.62億元，整體下滑2.9%，較2021年保費占比下降1.9個百分點。細分之下，受需求不足、人力規(guī)模下降等因素影響公司長期險首年保費同比下滑3成至106.72億元，其中，期交保費下滑30.8%至100.74億元。短期險保費下滑近4成至18.54億元。

同期，公司銀保渠道貢獻保費439.31億元，同比增長7.8%，較2021年保費占比提升2個百分點。除了短期險保費下滑超5成外，長期險首年保費和續(xù)期保費分別增長11.3%和2.4%。

伴隨著保險業(yè)謀求高質(zhì)量發(fā)展，“人海戰(zhàn)術(shù)”逐漸隱退，各險企出于主動或被動原因，人力銳減。2022年，新華保險個險營銷員人力19.7萬人，較2021年末38.9萬人，足足減少了19.2萬人，同比減少近5成。月均合格人力4.5萬人，同比減少50.5%；月均合格率15%，同比下降4.1個百分點。

03

多項經(jīng)營指標下滑

新業(yè)務價值大跳水

從行業(yè)來看，2022年壽險改革成果普遍遜于財險。新華保險作為以壽險為核心的保險公司其改革成效如何，或許從以下指標能窺得一二。

新業(yè)務價值作為衡量險企業(yè)務增長潛力的核心指標，新業(yè)務價值的增速決定了壽險企業(yè)的成長性。2022年新華保險實現(xiàn)一年新業(yè)務價值24.23億元，較2021年的59.8億元，同比大幅收縮近6成。實現(xiàn)新業(yè)務價值率為5.5%。

值得一提的是，銀保渠道保費提升并未帶動新業(yè)務價值同步增長，個險渠道和銀保渠道新業(yè)務價值雙雙下滑。公司個險渠道2022年貢獻一年新業(yè)務價值為23.39億元，較2021年下滑59.53%，銀保渠道貢獻新業(yè)務價值3.46億元，則同比減少30.38%。

從行業(yè)來看，頭部險企新業(yè)務價值提升均面臨挑戰(zhàn)。2022年中國人壽、平安壽險及健康險、新華保險、太保壽險、人保壽險分別實現(xiàn)新業(yè)務價值360.04億元、288.2億元、24.23億元、92.05億元、26.69億元。同期，各家險企新業(yè)務價值依次下滑19.6%、24%、59.5%、31.4%、17.3%。

顯而易見，新華保險新業(yè)務價值體量最小且新業(yè)務價值降幅最大。

不僅如此，新華保險內(nèi)含價值也有所下滑。內(nèi)含價值方法是衡量人壽保險公司價值和盈利性的重要指標。2022年公司內(nèi)含價值由2021年的2588.24億元，同比下滑1.25%至2555.82億元。

2022年新華保險業(yè)務品質(zhì)有待改善，13個月和26個月繼續(xù)率指標下降。具體為個人壽險業(yè)務13個月繼續(xù)率為82.6%，較2021年下降1.1個百分點；25個月繼續(xù)率為77.2%，較2021年下降6.6個百分點。

剩余邊際規(guī)模關(guān)系著險企未來利潤和分紅穩(wěn)定，是公司可持續(xù)的重要支撐。2022年新華保險剩余邊際規(guī)模由2021年的2260.48億元同比下滑4.5%至2159.19億元，足足減少了101.29億元。

險企另一重要經(jīng)營指標，償付能力是衡量保險公司財務狀況時的基本指標。在償二代二期政策執(zhí)行下，險企償付能力普降，尤其核心償付能力充足率下降幅度較大。

2022年新華保險核心償付能力充足率為140.53%，同比下滑102.82個百分點。綜合償付能力充足率率為238.2%，較2021年同比下滑13.89個百分點。