文/周蘇

(資料圖片)

沈陽富創(chuàng)精密設(shè)備股份有限公司(下稱：富創(chuàng)精密)是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件的領(lǐng)軍企業(yè)，也是全球?yàn)閿?shù)不多的能夠量產(chǎn)應(yīng)用于7納米工藝制程半導(dǎo)體設(shè)備的精密零部件制造商。

富創(chuàng)精密科創(chuàng)板注冊(cè)申請(qǐng)于8月23日生效，將于明日(9月22日)進(jìn)行網(wǎng)上申購。《商務(wù)財(cái)經(jīng)》注意到，富創(chuàng)精密的此次科創(chuàng)板IPO仍有不少問題存在。

高管學(xué)歷不明，股東備案存疑

富創(chuàng)精密IPO期間就因信披和數(shù)據(jù)問題被媒體質(zhì)疑，《商務(wù)財(cái)經(jīng)》通過研究富創(chuàng)精密最新披露的招股意向書，發(fā)現(xiàn)其還存在除媒體披露之外的其他信披和數(shù)據(jù)問題。

據(jù)招股意向書，目前富創(chuàng)精密核心技術(shù)人員有7名，分別為倪世文、宋巖松、李吉亮、褚依輝、張少杰、安朋娜、李生智。其中，董事、副總經(jīng)理倪世文出生于1980年，畢業(yè)于湖南省瀏陽高級(jí)技工學(xué)校，鉗工專業(yè)。

據(jù)瀏陽市政府官網(wǎng)信息，2020年5月，湖南省石油化工技工學(xué)校更名為湖南省瀏陽高級(jí)技工學(xué)校，并進(jìn)行了揭牌儀式。不知道倪世文在該學(xué)校就讀時(shí)，學(xué)校屬于(或等同于)何種學(xué)歷的學(xué)校，而招股書對(duì)于倪世文的學(xué)歷也并未披露，僅披露其學(xué)校名稱。

根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第41號(hào)——科創(chuàng)板公司招股說明書》第43條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的姓名、國籍及境外居留權(quán)、性別、年齡、學(xué)歷及專業(yè)背景、職稱等信息。顯然，對(duì)照相關(guān)規(guī)定，富創(chuàng)精密對(duì)核心技術(shù)人員倪世文的學(xué)歷披露含糊不清。

(圖片來自企信網(wǎng))

另外，招股書披露倪世文于2001年12月至2010年9月，任富士邁半導(dǎo)體精密工業(yè)(上海)有限公司生產(chǎn)經(jīng)理；但企信網(wǎng)顯示上述企業(yè)成立時(shí)間為2004年4月16日，這比招股書中披露的倪世文入職時(shí)間晚了2年多。

富創(chuàng)精密對(duì)股東信披方面也存在疑問。

據(jù)招股意向書，富創(chuàng)精密有9名私募基金股東及其管理人履行了備案程序，但通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金公示信息，并未查詢到遼寧中德產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、三峽金石(武漢)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙，下稱：三峽金石)、安徽交控金石并購基金合伙企業(yè)(有限合伙，下稱：交控金石)及其私募基金管理人海通新能源私募股權(quán)投資管理有限公司、三峽金石私募基金管理有限公司、安徽交控金石私募基金管理有限公司的備案信息。

(圖片來自中國證券投資基金協(xié)會(huì))

(圖片來自中國證券投資基金協(xié)會(huì))

(圖片來自中國證券投資基金協(xié)會(huì))

值得注意的是，三峽金石、交控金石系富創(chuàng)精密本次IPO所聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)中信證券間接控制的企業(yè)，2020年8月，保薦機(jī)構(gòu)中信證券通過全資子公司中信證券投資有限公司及三峽金石、交控金石增資入股，并間接控制富創(chuàng)精密5.03%的股份，截至目前該持股情況未發(fā)生變化。

購銷數(shù)據(jù)存在出入，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益多變

《商務(wù)財(cái)經(jīng)》研究過程中還發(fā)現(xiàn)，富創(chuàng)精密與關(guān)聯(lián)方披露的數(shù)據(jù)左右互搏。

國投(上海)科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金企業(yè)(有限合伙，下稱：上海國投)作為投資者先后投資富創(chuàng)精密和拓荊科技，目前分別持有兩家公司18.22%和13.68%的股份。報(bào)告期內(nèi)，上海國投向兩家公司都委派了齊雷為董事，因此富創(chuàng)精密本次IPO時(shí)將拓荊科技列為關(guān)聯(lián)方。

拓荊科技系國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商細(xì)分領(lǐng)域龍頭。據(jù)富創(chuàng)精密招股書意向書，2019年至2021年其向拓荊科技銷售工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件、氣體管路的金額分別為308.16萬元、819.21萬元、2,018.13萬元。

而拓荊科技上市招股書顯示，2019年和2020年公司向富創(chuàng)精密采購原材料的金額分別為307.05萬元、821.20萬元，該處數(shù)據(jù)與富創(chuàng)精密招股書披露的對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)存在出入。

在應(yīng)收、應(yīng)付款方面，富創(chuàng)精密和拓荊科技的招股書披露的數(shù)據(jù)也存在出入。富創(chuàng)精密招股書披露的2020年年度向拓荊科技應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值比拓荊科技招股書披露的同期向富創(chuàng)精密應(yīng)付賬款的金額多12.48萬元。

此外，招股書和環(huán)評(píng)文件對(duì)于募投項(xiàng)目的信披也存在疑問。

本次IPO，富創(chuàng)精密擬募集資金16.00億元，其中10.00億元用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地項(xiàng)目(下稱：生產(chǎn)基地項(xiàng)目)。一輪問詢回復(fù)第239頁，富創(chuàng)精密介紹募投項(xiàng)目生產(chǎn)基地項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益情況時(shí)稱，經(jīng)測算，項(xiàng)目完全投產(chǎn)后對(duì)公司凈利潤的年度貢獻(xiàn)值為26,102.67萬元，預(yù)計(jì)毛利率為32.13%，具有合理性。

而環(huán)評(píng)文件中，富創(chuàng)精密則表述生產(chǎn)基地項(xiàng)目投產(chǎn)后稅后年凈利潤53,618.00萬元，在主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)一覽中稱年純利潤為14,140.12萬元。環(huán)評(píng)文件的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析中，富創(chuàng)精密又稱項(xiàng)目年純平均利潤21,230.34萬元。一份環(huán)評(píng)文件在利潤方面用三種算法有三個(gè)數(shù)據(jù)表述。

環(huán)評(píng)文件披露的投產(chǎn)后的稅后年凈利潤竟然遠(yuǎn)高于招股書披露的達(dá)產(chǎn)后年度凈利潤，兩者數(shù)據(jù)相差27,515.33萬元。之后，在環(huán)評(píng)文件中富創(chuàng)精密對(duì)于募投項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益算法五花八門，其利潤數(shù)據(jù)也是各不相同，募投項(xiàng)目的未來預(yù)期效益或有變數(shù)。

募投項(xiàng)目的施工單位也值得注意。大連凱杰建設(shè)有限公司(下稱：大連凱杰)為募投項(xiàng)目和在建項(xiàng)目施工單位，但是在2021年和2022年存在處罰和停工整頓的情況。據(jù)西環(huán)罰決字[2021]-012號(hào)行政處罰決定書，慶陽市生態(tài)環(huán)境局西峰分局執(zhí)法人員于2021年4月在大連凱杰施工的慶陽正大食品加工廠項(xiàng)目建設(shè)地檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)存在砂土堆場未采取有效揚(yáng)塵防治措施，因此對(duì)大連凱杰作出罰款10,000元的行政處罰。2022年6月崇左市扶綏空港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)由大連凱杰施工的今麥郎飲料生產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)生高處墜落生產(chǎn)安全事故，因此大連凱杰被廣西壯族自治區(qū)住建廳責(zé)令立即停工整改。

雖然富創(chuàng)精密申購在即，距離上市只差臨門一腳，鑒于上述種種數(shù)據(jù)和信披矛盾的問題，作為富創(chuàng)精密間接股東的保薦機(jī)構(gòu)中信證券在本次保薦過程中或未做到勤勉盡責(zé)，對(duì)于上述問題或也應(yīng)做出解釋。