近日，深圳市華舟海洋發(fā)展股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華舟海洋”)披露了招股書，公司擬登陸深圳證券交易所。華舟海洋擬募資4.89億元，將分別用于拖輪購建項(xiàng)目、船舶信息化管理綜合平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

(相關(guān)資料圖)

靠著52艘船年入3億元，

僅6成為自有船只

資料顯示，華舟海洋系由鹽田拖輪于2022年2月21日整體變更設(shè)立的股份有限公司。公司設(shè)立時(shí)承繼鹽田拖輪的全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)，擁有的主要資產(chǎn)包括船舶、存貨、貨幣資金等。

實(shí)際上，從華舟海洋前身也能看出公司的主營業(yè)務(wù)，其通過拖輪為大型船舶、海上平臺(tái)等主體提供靠離泊、監(jiān)護(hù)及護(hù)航、引航員接送、海上作業(yè)等作業(yè)服務(wù)。值得一提的是，拖輪是港口物流鏈中不可或缺的一環(huán)，其為遠(yuǎn)洋大型船舶遠(yuǎn)洋航行提供“最初1海里”和“最后1海里”的動(dòng)力服務(wù)，在國際海運(yùn)體系中起到保障性服務(wù)作用。

目前，華舟海洋作業(yè)區(qū)域覆蓋珠三角十?dāng)?shù)個(gè)沿海主要港口，主要作業(yè)區(qū)域?yàn)樯钲诟蹍^(qū)、惠州港區(qū)等華南港區(qū)以及附近海域。公司運(yùn)營管理的船舶52艘，包括拖輪、交通艇、帶纜艇等類型。其中，交通艇負(fù)責(zé)港內(nèi)水域接送員工作業(yè)，帶纜艇則為大型船舶提供帶纜、系纜或解纜作業(yè)。

需要指出的是，這52艘船并非全是華舟海洋自有。其中，37艘拖輪中公司自有28艘；9艘交通艇中公司自有1艘；2艘?guī)Ю|艇則均為自有。

不過，由于華舟海洋的前身成立于1993年，部分船舶購買年份較早、使用時(shí)間較長(zhǎng)，截至目前，公司已有4艘拖輪船齡較大，其中1艘超過20年，2艘接近30年，1艘超過30年，而拖輪正常壽命為25至30年左右，故上述拖輪已接近退役。

此外，船舶代管也是華舟海洋的收入來源之一。同時(shí)，公司還將部分船舶(船舶可配備船員)租給客戶，由此產(chǎn)生租賃收入。

靠著52艘船，華舟海洋撐起了年入3億元的生意。2019-2021年，公司營業(yè)收入分別為2.6億元、2.74億元、3.07億元，同期歸母凈利潤分別為5700.63萬元、6998.12萬元和6813.18萬元。可以看出，華舟海洋整體業(yè)績(jī)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，除了去年公司利潤出現(xiàn)了些許下滑。

即便凈利潤有些許下降，報(bào)告期內(nèi)華舟海洋還分配了3次股利，累計(jì)金額高達(dá)1.6億元，而近三年公司的凈利潤累計(jì)只有1.9億元。

需要說明的是，報(bào)告期內(nèi)，華舟海洋在公共港口形成的收入占營業(yè)收入的比重分別為53.99％、53.6％和47.35％。而公共港口拖輪拖帶收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)需參照政府主管部門制定的《港口收費(fèi)計(jì)費(fèi)辦法》等規(guī)定執(zhí)行，因此公司實(shí)際執(zhí)行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不得高于政府指導(dǎo)價(jià)格。

靠離泊業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)近6成收入，

報(bào)告期內(nèi)無研發(fā)人員及投入

細(xì)看華舟海洋的業(yè)務(wù)，實(shí)際上就是一項(xiàng)碼頭短駁的生意，就是這項(xiàng)生意為公司貢獻(xiàn)了近6成的收入。

報(bào)告期內(nèi)，船舶自營業(yè)務(wù)收入是華舟海洋的主要收入來源，占營業(yè)收入比重約為70％，其中靠離泊業(yè)務(wù)營收占比接近6成；船舶租賃業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重在20％-25％之間波動(dòng)，而船舶代管業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比重較小，不到10％。

靠離泊業(yè)務(wù)即公司拖輪協(xié)助進(jìn)出港船舶靠離碼頭。華舟海洋與船公司、船舶代理公司等客戶簽訂協(xié)議，約定每艘次拖輪服務(wù)單價(jià)，單價(jià)與被拖帶船舶長(zhǎng)度相關(guān)；因此作業(yè)艘次和單價(jià)是影響靠離泊業(yè)務(wù)收入的兩個(gè)關(guān)鍵因素。

2019-2021年，靠離泊業(yè)務(wù)的作業(yè)艘次分別為21234次、22579次和21435次，單價(jià)分別為7630.28元/次、7909.23元/次和8501.5元/次。雖然受疫情影響華舟海洋2021年作業(yè)艘次有所下降，但是單價(jià)依然呈上漲趨勢(shì)。

雖然拖輪生意的準(zhǔn)入門檻并不低，要求公司、船舶及船員均需相關(guān)資質(zhì)；但實(shí)際上也并不復(fù)雜，并且運(yùn)營成本相對(duì)“簡(jiǎn)單”，大部分來自船員、燃油以及船的使用。

報(bào)告期內(nèi)，華舟海洋主營業(yè)務(wù)成本分別是1.62億元、1.61億元及1.95億元，其中人工成本和燃油成本合計(jì)占比60％以上，此外，主要成本包括折舊、船舶使用費(fèi)等。近三年來，公司的綜合毛利率分別是37.75％、41.18％以及36.69％。

值得一提的是，截至2022年3月31日，華舟海洋不存在研發(fā)情況。實(shí)際上，公司的員工結(jié)構(gòu)也比較簡(jiǎn)單，只有管理人員、銷售人員、業(yè)務(wù)人員以及業(yè)務(wù)支持人員，其中業(yè)務(wù)支持人員為公司調(diào)度、船務(wù)及機(jī)務(wù)等為船舶作業(yè)提供支持的相關(guān)崗位人員。

與此同時(shí)，華舟海洋的股權(quán)結(jié)構(gòu)也并不復(fù)雜。公司的控股股東為鹽田港集團(tuán)(000088.SZ)，截至本招股說明書簽署日，鹽田港集團(tuán)持有公司60％股份。深圳市國資委通過其控制的鹽田港集團(tuán)及鹽田港股份，分別持有公司60％及10％的股份，合計(jì)控制公司70％的股份，為華舟海洋的實(shí)際控制人。

需要指出的是，報(bào)告期內(nèi)華舟海洋還存在7起因違法行為而被行政處罰的事件。其中，2022年5月17日，公司“鹽田拖12”拖輪(作為直航船)與珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)華電船務(wù)有限公司所屬加油船“光匯318”輪(作為讓路船)發(fā)生碰撞事故。事故造成后者球鼻艏輕微凹陷，而“鹽田拖12”拖輪沉沒及2名船員死亡，造成直接經(jīng)濟(jì)損失約730萬元。7月28日，華舟海洋被鹽田海事局罰款8.5萬元。