近日，寧波利安科技股份有限公司(以下簡稱“利安科技”)披露了公司創業板IPO申請首輪問詢函的回復。

70后夫妻控股9成以上，陷入了“誰是創始人”的迷霧

目前，利安科技的實際控制人為李士峰、邱翌夫婦。本次發行前李士峰、邱翌合計直接持有公司16.06%的股份，通過鉿比智能間接持有73.97%的股份，以及通過寧波創匠控制公司0.92%的股份，對利安科技控股比例合計為90.95%，處于較高水平。

【資料圖】

需要指出的是，這一對70后夫妻，一個出身“事業編”，一個還是主持人。利安科技的董事長李士峰，曾在杭州市武警機動支隊、奉化市機關事務局以及奉化市經濟開發區招商投資中心先后任職；而公司董事兼總經理邱翌，其曾擔任過浙江衛視新聞部制片人，并且還在寧波廣播電視集團做過15年的主持人。

然而，李士峰、邱翌夫婦并非利安科技的創始人，并且招股書與公開信息披露不一致，公司創始人的真實身份一時成謎。

招股書顯示，2006年3月2日，李振榮(韓國籍)和宋靚(中國籍)共同制定《寧波利安電子有限公司章程》，設立合資公司，投資總額70萬美元，注冊資本50萬美元。截至2006年8月9日，各股東以美元現匯出資及以機器設備出資繳納完全部注冊資本。利安有限設立時，李振榮出資占比70%，宋靚30%?！　?/p>

到了2019年，利安有限召開股東會，決定將有限公司整體變更為股份有限公司，股份公司設立后，利安有限兩位創立人消失在了股份公司的股權架構中，哈比智能、李士峰、邱翌分別持有80%、10%、10%。不過，對于上述股權變化的具體過程，招股書中并未進行說明，李振榮、宋靚為何退出？新晉股東與二者之間是何關系？

實際上，在2019年變更為股份公司以前，利安有限還有過一位自然人股東入股的情況。根據天眼查APP顯示，宋靚和李振榮于2011年11月20日和2013年4月3日先后退出了利安有限，而李士峰與虞崢崢先后于前述日期入股公司。2013年5月31日，李士峰和虞崢崢分別持有利安有限70%和30%的股份。2015年5月19日，虞崢崢退出利安有限。但是，前述股權變動也未在招股書中進行說明披露?！　?/p>

值得一提的是，在寧波市奉化區人民政府官網上，一篇發表于2021年1月21日的文章《李士峰：加快人才引進，做大做強企業》中，其對于李士峰的介紹是“曾在機關單位工作，2006年‘下海’創立寧波利安科技股份有限公司”?！　?/p>

然而在利安科技的招股書中，李士峰在2011年12月至2019年5月歷任利安有限執行董事、經理；2019年5月至今任公司董事長。招股書與公開信息內容相左，利安科技一時間陷入了“誰是創始人”的迷霧。

除此之外，利安科技還因一年多時間估值翻倍而被問詢。2020年8月，公司股東增資暨股權轉讓價格為15.38元/股，對應投前估值6億元；2021年12月，公司股東旗山中智增資價格為35.92元/股，對應投前估值15億元。于是，深交所要求利安科技說明公司報告期內歷次增資、股權轉讓的背景及原因、交易的真實性、交易價格、定價依據及合理性等。對此，利安科技稱，報告期內歷次增資及股權轉讓價格具有合理性。

業績成長性被監管問詢，極度依賴大客戶羅技集團

資料顯示，利安科技主營業務由精密注塑模具和注塑產品構成，主要產品廣泛應用于消費電子、玩具日用品、汽車配件和醫療器械等領域。公司客戶主要為國內外知名企業及上市公司，例如羅技集團、海康集團、SpinMaster、普瑞均勝、敏實集團、微策生物、艾康生物等。

報告期內，公司產品銷售以注塑產品為主，2019-2021年，公司注塑產品業務收入分別為2.2億元、3.65億元和3.99億元，占主營業務收入比例分別為95.11%、84.74%和86.09%，占比較高?！　?/p>

此外，2020年和2021年，利安科技其他塑料產品收入分別為4283.82萬元和4299.04萬元，主要為銷售骨牌等非注塑玩具產品，該等玩具產品的主要原材料為氨基模塑料，不屬于注塑產品。雖然利安科技專注于精密注塑模具及注塑產品業務，但為滿足玩具業務的主要客戶SpinMaster等采購非注塑玩具產品的需求，增強客戶粘性，公司外協采購非注塑玩具產品，然后銷售給SpinMaster等客戶。

于是，深交所要求公司說明該業務是否實質為貿易業務，是否為偶發業務，是否具備持續性與穩定性。利安科技稱，公司具備獨立生產骨牌的能力，未來生產場地擴充后計劃購置熱壓生產設備，增加骨牌業務的自產產量。

財務方面，2019-2021年，利安科技的營業收入分別為2.34億元、4.35億元和4.68億元，扣非凈利潤分別為2855.19萬元、6180.64萬元和6011.59萬元?？梢钥闯?，雖然公司經營規模持續增長，但利潤規模存在一定波動。

因此，利安科技未來經營業績的成長性及可持續性成為了深交所關注重點。對此，利安科技解釋稱，2021年扣非歸母凈利潤下降主要系在收入增速放緩的情況下，受原材料價格上漲、美元兌人民幣匯率貶值、人工成本上升等因素影響所致?！　?/p>

值得注意的是，利安科技的客戶集中度較高，特別對第一大客戶較為依賴。2019-2021年，利安科技前五名客戶銷售收入占營業收入比例達94.16%、91.2%、88.24%。

其中，大客戶羅技集團成立于1981年，總部位于瑞士，是全球著名云周邊設備供應商，業務涉及生產力及創造力、電競游戲、視頻協作、音樂和智能家居多個領域。報告期內，公司為羅技集團提供應用于鼠標等消費電子產品的精密注塑模具及注塑產品，銷售收入占當期營業收入的80.65%、59.99%和62.27%。

也因此，深交所要求利安科技說明與羅技合作的穩定性及持續性，是否存在被替代風險。利安科技在招股書中也坦言，其存在因羅技集團減少或停止向公司的采購而導致公司收入及業績下滑的風險。